2021年是“十四五”開局元年，在“新冠”疫情時有反復的情況下，中國釀酒行業(yè)仍呈現(xiàn)增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示：2021年1-12月，全國釀酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)釀酒總產(chǎn)量5406.85萬千升，同比增長3.95%;銷售收入8686.73億元，同比增長14.35%;*總額1949.33億元，同比增長30.86%。

　　春回大地，時光進入到嶄新的2022年。在“十四五”的第二個年頭，酒水行業(yè)作為中國經(jīng)濟發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)力量，面對宏觀經(jīng)濟影響及內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，在新的一年里會呈現(xiàn)怎樣的變化和發(fā)展走向?和君咨詢酒水事業(yè)部根據(jù)宏觀經(jīng)濟規(guī)律和酒水行業(yè)趨勢與數(shù)據(jù)分析，對2022年中國酒業(yè)的發(fā)展做出了10個預判：

　　預判一：酒水行業(yè)整體增速將維持在15%左右

　　在十四五期間，整個酒水行業(yè)將整體維持在一個高增速的趨勢，其持續(xù)增長的核心是國家宏觀經(jīng)濟與政策的持續(xù)向好，從而促進酒水市場整體份額的擴容。

　　一方面，宏觀經(jīng)濟增長帶動酒業(yè)整體增長。2021年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值1143670億元，按不變價計算，同比增長8.1%，兩年平均增長5.1%。這個速度不僅高于全球平均增速，也高于主要經(jīng)濟體的增速，說明中國經(jīng)濟具有強勁的韌性和巨大的潛力。中國宏觀經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，預計2022年GDP增速將依然維持在8%以上，酒水行業(yè)與國家經(jīng)濟的發(fā)展成正相關(guān)，將伴隨著宏觀經(jīng)濟的增長整體提升。

　　另一方面，通貨膨脹導致酒業(yè)增速提升。全球經(jīng)濟受疫情波動影響，病毒變異全球疫情再次反彈，全球疫情防控壓力上升。雖然全球經(jīng)濟總體保持復蘇態(tài)勢，但分化加劇，中國、美歐經(jīng)濟復蘇勢頭較好，日本、印度和巴西經(jīng)濟復蘇乏力，全球主要經(jīng)濟體目前持續(xù)維持貨幣寬松政策。中國及全球整體的金融貨幣政策將更加寬松，大量的超發(fā)貨幣將在經(jīng)濟復蘇的中國市場涌現(xiàn)。和君預測，在十四五期間，伴隨著全球貨幣的涌入，中國通脹率將保持在較高位置，白酒行業(yè)面對通脹迎來高速增長期。

　　中國酒水行業(yè)2021年銷售收入同比增長14.35%，和君預判：2022年將延續(xù)該增長態(tài)勢，整體增速將維持在15%左右;同時，奧密克戎或許是新冠病毒的強弩之末，如果新冠疫情在今年下半年出現(xiàn)全局性好轉(zhuǎn)，酒水行業(yè)的整體增長或?qū)⑼黄聘邤?shù)值。

　　預判二：名優(yōu)品牌增速動力不減，產(chǎn)品、區(qū)域的結(jié)構(gòu)性調(diào)整會啟動

　　伴隨國內(nèi)宏觀GDP持續(xù)放大，中國酒水行業(yè)顯性擴容。

　　一方面，經(jīng)濟的快速發(fā)展進一步驅(qū)動消費升級，持續(xù)拉動“高品質(zhì)、高價格、高流動”產(chǎn)品快速增長，次高端、高端酒水持續(xù)擴容，中國酒水行業(yè)呈現(xiàn)“*增速”大于“收入增速”、“收入增速”遠大于“產(chǎn)量增速”的結(jié)構(gòu)性增長趨勢;

　　另一方面，品牌集中度進一步向頭部企業(yè)聚焦，名優(yōu)品牌的增速越發(fā)凸顯。2017年至2020年的四年間，中國規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量大幅減少，由1593家減少至1040家，減少幅度接近三分之一。茅臺、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒、古井、牛欄山7家企業(yè)，2019年營收總額占據(jù)了19家上市酒企營收總額的86.89%，2020年占比為88.50%%，2021年超過90%，頭部集中趨勢在進一步加強。

　　和君預判，2022年中國酒水行業(yè)品牌集中度還將會持續(xù)加強，“贏家通吃”越來越成為酒行業(yè)基本競爭態(tài)勢。伴隨酒業(yè)集中度的持續(xù)加強，名優(yōu)品牌的動力將持續(xù)不減，產(chǎn)品、區(qū)域的結(jié)構(gòu)性調(diào)整會啟動，中國酒水行業(yè)所呈現(xiàn)出的“醬酒品類、全國名優(yōu)品牌、地域名酒”三元競爭格局將愈發(fā)凸顯。

　　一方面，濃醬之爭進一步侵蝕地產(chǎn)酒市場份額。濃醬之爭從本質(zhì)上看是品類的矛與品牌的盾之間的博弈，雖然老八大名酒營收規(guī)模穩(wěn)步提升，但近年來濃香型白酒整體市場份額仍在不斷下降， 2022年將進一步拉開“老名酒+新醬酒”市場格局，“大象打架，螞蟻遭殃”，醬酒品類與老名酒將進一步侵蝕濃香地產(chǎn)酒份額。未來濃醬的矛盾之爭將進入最激烈的階段，許多一二線醬酒雖然沒有老八大的深厚品牌，但借品類快速擴張的利矛，也將在市場份額上與濃香次高端老品牌一爭高下，屆時區(qū)域品牌將面臨更大的生存壓力大。

　　另一方面，具有品牌力的全國化及省級頭部品牌開始下沉市場收割份額，相對弱勢的區(qū)域化品牌陷入增長滯緩期。

　　預判三：醬酒依舊擴容發(fā)展，2022年有望突破2000億

　　從行業(yè)的發(fā)展來看，醬酒近10年來整體保持穩(wěn)健增長，市場規(guī)模從2010年的353億元增長到2019年的1350億元，復合增速為16%。2017年之后來醬酒市場發(fā)展加速，年均增速提升至26%以上，在白酒行業(yè)各香型中獨樹一幟。醬酒占白酒消費的份額也從2017年的15%快速提升到2019年的近24%。

　　近兩年中國醬香白酒市場依然保持高速增長，2020年行業(yè)銷售收入突破1500億元， 2021年在1700億元左右，均保持14%左右的增長速度。

　　和君預判：伴隨醬酒行業(yè)市場快速成熟與品牌化競爭格局的進一步升級，2022年中國醬酒市場或有更高增速的發(fā)展，或有望突破2000億規(guī)模，有著300億的增長空間。同時，在十四五期間，醬酒復合增速預計在15%-20%，十四五末市場規(guī)模將達到3000億以上，銷售規(guī)模占比酒水行業(yè)40%左右，產(chǎn)業(yè)*將占據(jù)白酒行業(yè)70%左右。

　　醬酒大小企業(yè)發(fā)展空間依舊，但因為出現(xiàn)100億級公司，競爭門檻將增高，市場投入和組織成本將增高。隨著近兩年醬酒市場的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)信息逐漸透明，僅單純地依靠產(chǎn)品輸出就能贏得市場的局面將越來越難，醬酒品類熱開始向品牌熱、價位段熱做遷移。從2021年天津秋糖就可以看出，大部分的商業(yè)偏向于選擇具備一定企業(yè)實力與品牌影響力的產(chǎn)品，醬酒發(fā)展從一開始的“無醬不歡”轉(zhuǎn)變成了謹慎選擇，不再單純地選擇產(chǎn)品本身所體現(xiàn)的競爭力，同時還把企業(yè)實力、團隊支持、運作模式與方法也同步考慮進去，具備品牌潛力的醬酒已成為目前商業(yè)選擇的主流。

　　醬酒將加速走向“價格多元化、渠道多元化、口味多元化”，開始從“商業(yè)品牌”走向“大眾品牌”。在醬酒熱下，原本單薄的醬酒品牌結(jié)構(gòu)，正逐漸變得豐富。在酒類消費的重點市場，醬酒品牌的集群效應已經(jīng)形成。

　　品牌核心消費圈層不斷擴大，醬酒市場已然跨出高質(zhì)量、高水平發(fā)展的關(guān)鍵一步。在這一過程中，多元化、差異化、個性化的發(fā)展趨勢也逐漸顯現(xiàn)。同時，隨著醬酒企業(yè)的不斷擴產(chǎn)，醬酒產(chǎn)能將迎來爆發(fā)高峰。屆時，差異化、個性化會變得更為重要，將是市場競爭的一個關(guān)鍵點。

　　醬酒如果能在2022年突破2000億，說明其行業(yè)市場發(fā)育成熟。正在快速走向成熟的醬酒行業(yè)，其價格多元化、渠道多元化、口味多元化是必然趨勢。目前醬香的發(fā)展還主要集中于渠道端，尤其以團購渠道為主，大流通的覆蓋面還沒有完全體現(xiàn)。2022年勢必會出現(xiàn)部分規(guī)模酒企開始廣泛布局多元化渠道，醬酒的市場運作開始從“商業(yè)品牌”向“大眾品牌”引導，謀求新的增量發(fā)展。

　　醬酒市場將走向成熟，在200元以下存在很大的機會。一方面，目前國內(nèi)白酒消費集中區(qū)還是在中間階層，大眾價位是贏得規(guī)?；瘮U張的核心，省域級的大眾消費價位主要集中于100-300之間，此價位段主要是濃香型、清香型產(chǎn)品與品牌的富集區(qū)，隨著醬酒對消費者的培育和滲透不斷加深，未來緊抓此價位段，將成為的醬酒產(chǎn)品獲利流量區(qū)。另一方面，中國70%以上經(jīng)銷商都是賣300元以下產(chǎn)品的，目前主流經(jīng)銷商還沒有進入醬酒，未來這一價格帶必然出現(xiàn)大龍頭。

　　從區(qū)域布局來看，新增量市場更具生長空間。醬酒傳統(tǒng)三大市場河南、山東、廣東，其目前醬酒市場容量分別為260億、120億和100億，正因為容量巨大，越來越多的醬酒品牌紛紛涌入其中，使之競爭成本越來越高。隨著競爭不斷升級，這些存量市場也將會進入焦灼期。在這三大市場中，廣東市場依舊強勁，2022年將會持續(xù)高速發(fā)展。

　　湖南、福建、江蘇、浙江、川渝、河北等新增長市場，盡管這些市場不是醬酒的主銷區(qū)，但不可忽略的是其醬酒容量正在不斷擴大。比如福建和湖南，其本身就是白酒的主銷市場，再加上進口酒銷量下滑，使醬酒的生長空間不斷擴大。此外，西北五省和東三省是醬酒的潛在市場，亦不可小覷。

　　預判四：資本熱情依舊，新品牌投融資規(guī)模擴大，并購、重組將頻發(fā)

　　近兩年業(yè)內(nèi)外資本巨鱷紛紛進入醬酒產(chǎn)業(yè)，催生原有醬酒企業(yè)及新企業(yè)誕生，比如天士力投資國臺、湖北宜化投資金沙、金東資本投資珍酒等都是醬香酒產(chǎn)業(yè)成功的投資案例;業(yè)內(nèi)白酒大鱷洋河、勁酒也紛紛涌入。各大基金二級市場在茅臺股票上賺得盆滿缽滿，從而關(guān)注到郎酒、國臺等準上市公司，還有不少金融資本開始重點關(guān)注醬香酒投資的一級市場。

　　金沙、夜郎古、肆拾玖坊、丹泉、酣客等醬香酒企業(yè)也均有機會開啟實質(zhì)性股改;郎酒、國臺、安酒等紛紛啟動上市計劃;上海來伊份互動平臺表示，自有品牌醬香型白酒已在其全渠道進行銷售;步長集團計劃斥資150 億元，助力龜仙洞新增4 萬噸醬酒產(chǎn)能;海南椰島擬出資2.4億與茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)設(shè)立合資公司;中銳股份設(shè)立全資子公司貴宴樽酒業(yè)(上海)有限公司，注冊資本2億元，從事酒類銷售經(jīng)營……

　　資本的介入，必將助推和加速醬香酒品牌格局的形成。伴隨2022年醬酒市場持續(xù)增長和行業(yè)快速走向成熟，醬酒品類紅利將依然凸顯，資本熱情會依舊高漲，新進品牌的投融資規(guī)模將會擴大，區(qū)域品牌的并購、重組將會頻發(fā)。業(yè)內(nèi)外資本的涌入不僅僅帶來了資金的優(yōu)勢，同時把跨界的新思路、新形式同步地引入到醬酒產(chǎn)業(yè)運作中來，類似酣客、肆拾玖坊等商業(yè)模式的創(chuàng)新依然將會持續(xù)出現(xiàn)，類似谷小酒等互聯(lián)網(wǎng)屬性的產(chǎn)品將會持續(xù)迭代，多文化交融，多語言表達的新產(chǎn)品物種將會出現(xiàn)。

　　貴州和四川醬酒產(chǎn)區(qū)依舊是資本熱衷的核心區(qū)域，其中以茅臺鎮(zhèn)為核心的仁懷產(chǎn)區(qū)，依然是核心中的核心。目前仁懷產(chǎn)區(qū)醬酒品牌已呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢，眾多醬香品牌隨著商業(yè)與資本