在進(jìn)入2023年之后，白酒行業(yè)開(kāi)啟了令人矚目的發(fā)展勢(shì)頭，從元旦春節(jié)期間的白酒旺銷，到、衛(wèi)視春晚的白酒主場(chǎng)品牌宣傳，種種跡象表明，2023年白酒業(yè)將迎來(lái)恢復(fù)性增長(zhǎng)。經(jīng)歷了過(guò)去幾年量縮價(jià)升的盤整之后，2023年白酒業(yè)極有可能開(kāi)啟量?jī)r(jià)齊升的新局面，行業(yè)的發(fā)展將是全方位高質(zhì)量的發(fā)展。

　　但是并不是說(shuō)白酒業(yè)就能高枕無(wú)憂了，我們同時(shí)還要看到未來(lái)行業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)發(fā)展的特征。

　　2023白酒行業(yè)的五大風(fēng)險(xiǎn)

　　人口負(fù)增長(zhǎng)，紅利消失：61年來(lái)首次人口負(fù)增長(zhǎng)

　　1月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)。2022年，中國(guó)人口出現(xiàn)近61年來(lái)的首次人口負(fù)增長(zhǎng)。

　　2022年年末全國(guó)人口(包括31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市和現(xiàn)役軍人的人口，不包括居住在31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的港澳臺(tái)居民和外籍人員)141175萬(wàn)人，比上年末減少85萬(wàn)人。

　　存量競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)紅利減少：傾軋式增長(zhǎng)讓白酒競(jìng)爭(zhēng)壓力劇增

　　根據(jù)上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)及統(tǒng)計(jì)局的規(guī)模以上企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2022年全國(guó)規(guī)上白酒企業(yè)已經(jīng)減少到900余家，市場(chǎng)進(jìn)一步向頭部企業(yè)聚焦。

　　2017年，行業(yè)前五(茅臺(tái)、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒)營(yíng)收之和占規(guī)模以上企業(yè)總營(yíng)收的22.62%，五家*之和占行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總*的45.60%;2018年，行業(yè)前五(茅臺(tái)、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒)營(yíng)收之和占規(guī)模以上企業(yè)總營(yíng)收的31.58%，五家*之和占行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總*的50.32%;2019年，行業(yè)前五(茅臺(tái)、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒)營(yíng)收之和占行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總營(yíng)收的33.79%，五家*之和占行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總*的51.69%。

　　可見(jiàn)，行業(yè)市場(chǎng)份額集中度持續(xù)提升，向名酒集中、向大企業(yè)集中、向品牌集中的趨勢(shì)持續(xù)，寡頭競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。

　　投資過(guò)熱，行業(yè)泡沫風(fēng)險(xiǎn)增大

　　近幾年，隨著茅臺(tái)帶動(dòng)下的白酒行業(yè)重新洗牌，帶來(lái)了行業(yè)投資不斷涌入，雖然給疫情中的白酒行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了蓬勃活力，但是也讓白酒業(yè)在資本的推動(dòng)下泡沫越來(lái)越大，無(wú)形中增加了白酒投資的風(fēng)險(xiǎn)。以剛剛推出的兔茅為例，僅一個(gè)多月的時(shí)間，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)腰斬。

　　事實(shí)上，近年來(lái)大批業(yè)界資本和企業(yè)“圍獵”茅臺(tái)鎮(zhèn)入局醬酒。自2020年以來(lái)，就有巨人集團(tuán)、融創(chuàng)中國(guó)、北京聯(lián)美集團(tuán)、修正藥業(yè)、山東史丹利、金針菇等眾多業(yè)外資本陸續(xù)舉起酒杯投資醬酒，加上各種資本布局進(jìn)入白酒股票市場(chǎng)，沾酒火、染酒熱的局面持續(xù)了近三年，這為白酒市場(chǎng)的投資增加了更多風(fēng)險(xiǎn)。

　　集團(tuán)化發(fā)展，中小微酒企發(fā)展艱難

　　隨著這幾年白酒成為資本市場(chǎng)的香餑餑，眾多集團(tuán)化企業(yè)的介入和參與，加上行業(yè)向頭部企業(yè)集中越來(lái)越明顯，使得白酒行業(yè)逐漸進(jìn)入了集團(tuán)化發(fā)展的新階段，以茅臺(tái)、五糧液、汾酒、瀘州老窖、洋河等頭部企業(yè)為首的傳統(tǒng)白酒集團(tuán)軍，加上華潤(rùn)、復(fù)星等跨界資本的進(jìn)入，讓白酒行業(yè)的集團(tuán)化發(fā)展更加凸顯。

　　未來(lái)，行業(yè)有可能進(jìn)入集團(tuán)化高度整合的階段，白酒行業(yè)正在面臨啤酒大集團(tuán)化式發(fā)展和整合，普通中小微酒企參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力越來(lái)越差，發(fā)展越來(lái)越難，新品牌進(jìn)入和成功的機(jī)會(huì)越來(lái)越少，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的門檻越來(lái)越高。

　　價(jià)格偏離價(jià)值，產(chǎn)品價(jià)格倒掛，價(jià)格帶被鎖死

　　2022年，白酒的傳統(tǒng)漲價(jià)潮沒(méi)有到來(lái)，取而代之的是以茅臺(tái)為首的企業(yè)紛紛向下發(fā)力，白酒行業(yè)的價(jià)格上漲和突破的空間被鎖死，市場(chǎng)進(jìn)入價(jià)格廝殺與價(jià)格倒掛消耗戰(zhàn)，這大大增加了渠道壓貨風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)挺價(jià)的成本越來(lái)越高。2022年，茅臺(tái)推出的1935從1800多元降到了目前的1200多元，其他千元價(jià)位名酒也面臨價(jià)格倒掛現(xiàn)象。

　　白酒行業(yè)發(fā)展七個(gè)趨勢(shì)

　　2022年，白酒行業(yè)經(jīng)歷了復(fù)雜的疫情考驗(yàn)，市場(chǎng)雖然沒(méi)有前兩年熱，但是格局越來(lái)越清晰，未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)也越來(lái)越明顯。

　　醬香占比增加

　　醬酒雖然在2022年開(kāi)始回歸理性，但是隨著越來(lái)越多消費(fèi)者熱衷醬酒的消費(fèi)，醬酒的品類在市場(chǎng)上的占比會(huì)越來(lái)越高，從超高端到中低端，醬香酒品類未來(lái)全方位發(fā)展，并且在全國(guó)形成普遍消費(fèi)潮流，因此，市場(chǎng)占比將達(dá)到40%，超越濃香品類成為大香型。

　　濃香占比減少

　　在醬香白酒的強(qiáng)勢(shì)以及清香白酒的強(qiáng)勢(shì)崛起下，濃香型白酒的市場(chǎng)占比從60%降到40%，醬香將在中高端以及超高端市場(chǎng)上形成對(duì)濃香市場(chǎng)的蠶食，而清香型白酒將在低端市場(chǎng)上形成對(duì)區(qū)域濃香型白酒市場(chǎng)的收割。

　　清香的投資熱開(kāi)啟

　　隨著清香汾酒的強(qiáng)勢(shì)，以及清香品牌陣營(yíng)的集體發(fā)力，越來(lái)越多的資本將進(jìn)入白酒行業(yè)的品類洼地和產(chǎn)區(qū)洼地清香杏花村產(chǎn)區(qū)，布局清香品類市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2023年清香白酒的投資熱將被開(kāi)啟，清香型白酒未來(lái)投資熱會(huì)持續(xù)跟上醬酒熱潮流，成為中國(guó)白酒市場(chǎng)上投資新陣地。

　　區(qū)域白酒企業(yè)開(kāi)始重新開(kāi)啟增長(zhǎng)

　　2022年以來(lái)，各地方推動(dòng)和主導(dǎo)下的地方白酒企業(yè)復(fù)興計(jì)劃，將推動(dòng)經(jīng)歷了三年低谷期的區(qū)域白酒企業(yè)強(qiáng)勢(shì)回歸，2023年，區(qū)域白酒企業(yè)將重啟增長(zhǎng)，并且成為行業(yè)恢復(fù)增長(zhǎng)的重要力量之一，與頭部企業(yè)共同推動(dòng)行業(yè)量?jī)r(jià)齊升發(fā)展。

　　國(guó)際化開(kāi)發(fā)成為行業(yè)戰(zhàn)略

　　2022年第四季度，茅臺(tái)、五糧液、汾酒、瀘州老窖等頭部企業(yè)紛紛在年會(huì)中提出了白酒國(guó)際化戰(zhàn)略，未來(lái)隨著頭部企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略的不斷升華，將給中國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)拓展更大的發(fā)展空間，國(guó)際市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)也將成為白酒產(chǎn)業(yè)未來(lái)的藍(lán)海。

　　數(shù)字化升級(jí)成為行業(yè)共識(shí)

　　2022年以來(lái)，白酒行業(yè)的數(shù)字化建設(shè)、元宇宙建設(shè)已經(jīng)成為企業(yè)提高效率與創(chuàng)新的亮點(diǎn)，企業(yè)從生產(chǎn)到銷售的數(shù)字化建設(shè)與管理，為未來(lái)企業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　并購(gòu)與跨界投資更頻繁

　　隨著2023年的市場(chǎng)不斷放開(kāi)以及政策松綁，白酒行業(yè)資本化運(yùn)作和整合會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，未來(lái)白酒行業(yè)的并購(gòu)與跨界投資會(huì)越來(lái)越頻繁，集團(tuán)化與集團(tuán)化+白酒產(chǎn)業(yè)的整合會(huì)成為推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“關(guān)鍵一招”。

　　2023年，希望白酒企業(yè)都能更好地發(fā)展起來(lái)，抓住后疫情時(shí)代的消費(fèi)潮流與市場(chǎng)機(jī)會(huì)，激活和提升自身企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為世界釀造、推廣更美的中國(guó)酒。頭部企業(yè)更應(yīng)該把2023年當(dāng)成中國(guó)白酒國(guó)際化的元年，推動(dòng)整個(gè)白酒文化的全面國(guó)際化，成為中華民族偉大復(fù)興的文化旗手，讓全世界愛(ài)上中國(guó)酒。